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液晶面板前景PK厂商看好机构看淡

2018-09-15 09:52:08

夏普第二财季盈利136亿日元,京东方、TCL三季度均盈利。

见习记者 邝龙

两年来首次实现单记录盈利,液晶面板龙头夏普在上周末的2013年第二财季(即2013年第三季度)报告中,向市场交出了一份答卷,单季扭亏实现盈利136亿日元(约8.4亿人民币),远超此前媒体预测。无独有偶,国内多家液晶面板巨头也纷纷发布盈利数据,京东方A、TCL集团旗下的面板业务均实现了盈利的增长。对于液晶面板的前景,生产厂商与专业人士观点大相径庭,前者持较为乐观的态度。

多家公司业绩预喜

根据夏普发布的财报,该公司今年第二财季取得136亿日元净利润。对于两年来首次实现单季盈利,夏普在财报中表示“持续疲软的日元汇率、复苏的液晶面板和太阳能电池需求”等因素帮助了夏普实现盈利。

综合来看,上半财年夏普亏损43.3亿日元。夏普预计,2013全财年净利润额约为50亿日元,这意味着下半财年夏普将实现约93.3亿日元的净利润。

夏普业绩回暖,引发市场对液晶面板产业回暖的讨论,国内多家面板巨头的业绩同样佐证了这一观点。

京东方三季报显示,该公司第三季度实现净利润5亿元,同比增长229.68%,其中第三季度单面板出货为5800万片,盈利势头良好。另一大面板巨头,TCL集团旗下的华星光电则在第三季度实现5.2亿元的净利润。

Display Search中国区市场研究总监张兵在接受证券时报记者采访时称,第三季度,业绩面板行业的确出现了好转。据Display Search的数据显示,今年8月出货至中国电视厂商的液晶电视面板较前月上升16%,比预期高出5个百分点。

国金证券(600109,股吧)分析师黄挺称,TCL集团通过扩大产能获得规模效应、采用新材料降低成本、争取更优采购价格等方式控制成本,并提升运营效率,保障盈利水平。

京东方也认为,公司盈利主要“得益于推进产品结构调整、提升产线运营效率、加大国产化比例和降低供应链成本”。京东方预计全年业绩为18亿~20亿元,同比涨幅约6倍。若是按照这一规模,京东方第四季度净利润须在4.4亿~6.4亿元之间,与前三季度平均值持平甚至略有增长。

供需是否失衡存争议

虽然各大公司获得了不俗的成绩,但在张兵看来,液晶面板三季度的回暖并不具备持久性。“无论是从产品单价还是从下游需求,液晶面板行业始终面临着过剩的危机;主要原因还是宏观经济不景气,大尺寸的面板行情会逐步下滑。”他说。

根据Display Search的数据,目前50英寸以上大尺寸液晶面板价格同比下滑幅度约20%。东兴证券研报也认为,液晶面板厂商减产意愿较弱,因此液晶面板价格持续下降,预计四季度液晶面板价格仍然处于低位。

但不少厂商对此有不同观点。京东方、华星光电相关负责人此前在接受采访时都认为,平板电视、移动终端高速发展,市场对液晶面板需求庞大,而国外这几年都没有新的8.5代线上马,国内新增的8.5代线产能,与全球市场对液晶面板需求的增长相适应,不会存在产能过剩的问题。

据悉,目前京东方、华星光电均在8.5代液晶面板生产线上投入颇大。京东方、华星光电两条8.5代线已经建成投产。同时三星、LG、夏普均在国内有8.5代线计划,到2015年我国的8.5代液晶生产线规模有望翻番。

《2013-2017年中国面板产业产销需求与投资预测分析报告》中预计,中国内地8.5代线产能以投入基板数量计算,将从2013年四季度的每月25万片,上升到2015年四季度的每月67万片。以TCL为例,华星光电的第二条8.5代线设计产能为每月产2500mm×2200mm的玻璃基板10万片。

张兵认为:“在手机、平板等小尺寸设备逐步流行的背景下,电视为代表的大尺寸面板需求并不乐观。”按照群智咨询的预测,2013年中国整体彩电销量或为4672万台,同比增长10%;但2014年,国内彩电销量预计仅为4564万台,将出现2%的下滑。

面板供应的逐步上扬,客观需求却不一定能保持相同增速,这一矛盾也令各大液晶面板生产企业未来的业绩,蒙上了一层未知数。

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